COMPARATIVE ANALYSIS OF HEDGING IN NON-SHARIA AND SHARIA BANKING COMPANIES LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE YEAR 2016-2017 THROUGH DERIVATIVE INSTRUMENTS | ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION

Electronic Theses and Dissertation

Universitas Syiah Kuala

    SKRIPSI

COMPARATIVE ANALYSIS OF HEDGING IN NON-SHARIA AND SHARIA BANKING COMPANIES LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE YEAR 2016-2017 THROUGH DERIVATIVE INSTRUMENTS


Pengarang

TJOET SAFIRA MUSTAQILLA - Personal Name;

Dosen Pembimbing



Nomor Pokok Mahasiswa

1501103010085

Fakultas & Prodi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis / Akuntansi (S1) / PDDIKTI : 62201

Penerbit

Banda Aceh : FAKULTAS EKONOMI BISNIS UNIVERSITAS SYIAH KUALA., 2019

Bahasa

Indonesia

No Classification

657.8333

Literature Searching Service

Hard copy atau foto copy dari buku ini dapat diberikan dengan syarat ketentuan berlaku, jika berminat, silahkan hubungi via telegram (Chat Services LSS)

ABSTRACT

In order to protect assets from exchange rate risk, international trade carries out risk management with value protection. In this study an analysis of hedging through derivative instruments in 17 non-sharia companies and 9 sharia banking companies for 2016-2017 periods is conducted. The variables that become benchmarks are leverage, liquidity, and firm size, and the dependent variable using the category scale. The technique of taking samples with purposive sampling and research methods using logistic regression methods.

The results of the study found a difference between companies that conduct valuation on non-sharia banks and sharia banks. The finding shows that leverage, liquidity, and firm size simultaneously affect hedging in non-sharia and sharia banking companies using derivative instruments. Meanwhile partially, leverage has a significant positive effect on non-sharia bank companies, but has a negative effect on sharia banking companies. Both positive and significant result shows on liquidity in non-sharia and sharia banking companies. Firm size also has a positive and significant effect on non-sharia and sharia banking companies.




Keywords: Hedging, derivative instruments, leverage, liquidity, firm size.































ix





ABSTRAK

Untuk melindungi aset dari risiko nilai tukar, perdagangan internasional melakukan manajemen risiko dengan lindung nilai. Dalam penelitian ini dilakukan analisis lindung nilai melalui instrumen derivatif di 17 perusahaan non-syariah dan
9 perusahaan perbankan syariah untuk periode 2016-2017. Variabel yang menjadi tolok ukur adalah leverage, likuiditas, dan ukuran perusahaan, dan variabel dependen menggunakan skala kategori. Teknik pengambilan sampel dengan purposive sampling dan metode penelitian menggunakan metode regresi logistik.
Hasil penelitian menemukan perbedaan antara perusahaan yang melakukan penilaian pada bank non-syariah dan bank syariah. Temuan menunjukkan bahwa leverage, likuiditas, dan ukuran perusahaan secara bersamaan mempengaruhi lindung nilai di perusahaan perbankan non-syariah dan syariah menggunakan instrumen derivatif. Sementara itu secara parsial, leverage memiliki pengaruh positif signifikan pada perusahaan bank non-syariah, tetapi memiliki efek negatif pada perusahaan perbankan syariah. Hasil positif dan signifikan menunjukkan likuiditas di perusahaan perbankan non-syariah dan syariah. Ukuran perusahaan juga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap perusahaan perbankan non-syariah dan syariah.

Kata kunci: Lindung Nilai, instrumen derivatif, leverage, likuiditas, ukuran perusahaan.

Tidak Tersedia Deskripsi

Citation



    SERVICES DESK